半年亏10亿，跟《王者荣耀》合作，TT语音母公司冲刺港股有戏吗？

你玩游戏喜欢开语音吗？

编辑丨李逸明

杨超越代言，曾经被《王者荣耀》、《英雄联盟》、《和平精英》等大热游戏赛事，作为官方指定游戏语音平台的TT语音，其母公司——趣丸集团近日开始冲刺资本市场，已于10月19日向港交所递交了《招股书》。此前，有市场消息称趣丸集团将于下半年赴美上市。

都说做游戏开发“烧钱”，做游戏语音，真亏起来也不遑多让。趣丸集团之前4轮融资拿到约9.73亿元，结果一算，今年上半年亏损比4轮融资之和还多。趣丸集团的游戏语音，还能否在港股讲好故事？

腾讯、经纬中国是股东

星辉娱乐已撤离

提到TT语音，很容易让人联想到早些年“大火”的欢聚时代旗下产品YY语音，后者被外界视为游戏语音及游戏直播行业的鼻祖级品牌，并在2012年成功赴美上市。

如今的YY语音，已经不再局限于游戏领域，秀场、直播、电商均有涉猎。而与YY语音从名称上听起来就很像的TT语音，依然在游戏和电竞行业里深耕。

2012年起，国内手游行业迎来高峰期，腾讯等游戏大厂进军手游界。但当时大多数游戏仍处于初创阶段，还无法满足在游戏中及时沟通战略、精准匹配到满意的玩伴等需求。

趣丸集团创始人宋克，从垄断PC端的YY语音中看到了商机。于是，他决定做一个移动端的游戏语音工具。2014年12月，宋克成立了广州趣丸网络科技有限公司（即趣丸集团）。目前，旗下拥有TT语音、TT电竞、TT游戏三大核心业务版块。

由于精准地站在了游戏语音移动端赛道的风口上，TT语音推出的第一年，其注册用户量就突破了300万，同时在线人数超6万人。因此，趣丸集团很快得到了资本市场的认可。

《招股书》显示，截至目前，趣丸集团已经完成了A轮、B轮、B+轮、C轮4轮融资，融资总额1.52亿元（约9.73亿元人民币），C轮融资后估值达到10.45亿美元（约66.9亿元人民币）。

图源：《招股书》

《招股书》显示，趣丸集团上市前的股东架构中，创始人宋克通过家族信托SK Family Trust对公司持股35.95%，通过表决权委托协议，控制22.55%股份的表决权，合计控制公司51.57%股份，是公司控股股东。其它的股份给了谁？经纬中国持股11.25%，兰馨亚洲持股5.17%，还有“游戏大佬”腾讯(0700.HK)持股3.53%。

值得留意的是，宋克创立趣丸集团之时，星辉娱乐全资子公司珠海星辉就是出资设立者之一。2015年2月，趣丸集团首次增资的过程中，珠海星辉经受让其它股东股份，同时向趣丸集团增资3500万元，对后者的持股比例达到32.87%，成为公司控股股东。

2016年5月时，星辉娱乐还计划以9.7亿元拟并购趣丸集团67.13%的股权。后来因证券市场环境、政策等发生较大变化，各方条件不成熟等原因，未能实现。即便如此，从星辉娱乐对趣丸集团不断增加持股的意愿，也可以看出其对后者发展的看好。

但到2018年6月时，事情发生了一些变化。星辉娱乐公告，珠海星辉拟向宋克出售趣丸集团5%股权。至今年5月8日，企查查显示，珠海星辉已经退出了趣丸集团的股东列表。

全面发力电竞后

今年上半年亏损9.89亿元

《招股书》显示，截至2021年上半年，TT语音平均月活跃用户达1620万人，已成为国内最大的以玩家为核心的移动社交平台。

TT语音的用户多为年轻人。截至2021年上半年末，TT语音超过90%的用户年龄在30岁或以下。2021年上半年，TT语音用户平均每天在聊天室花费约2.6小时，发起超过85万个语音聊天室，后一项数据同比增长45.6%。2018年至2021年上半年，趣丸集团的平均月付费用户数目，从16.19万人增加至82.68万人，两年半的时间里，上涨了5倍。

用户越来越多，并不意味着赚钱能力就越来越强。《招股书》显示，2018年至2021年上半年，趣丸集团的毛利率分别为71.2%、63.1%、65%、58.9%。公司表示，毛利率下滑是因为增加了与公会和游戏开发商分成的收入所致。

公开资料显示，2019年，趣丸集团推出电竞业务，2020年成立TT电竞，开始全面发力电竞市场。目前，TT电竞旗下拥有 TT 英雄联盟战队、王者荣耀广州 TTG 战队、TT 英雄联盟手游战队和 TT 和平精英战队，是华南地区唯一一家拥有LPL、KPL、PEL、PCL四大顶级联赛席位的俱乐部。

电竞可是个有名的“烧钱”生意。2019年之后，公司的盈利能力就开始急转直下。《招股书》显示，2018年至2020年，趣丸集团的营业收入分别为4.33亿元、8.36亿元、14.93亿元。

与之相比，同期趣丸集团的利润分别为1338万元、1.31亿元、-1.54亿元。今年上半年，公司营收达到11.74亿元,同比增长95%；亏损则进一步扩大，达到9.89亿元，金额比4轮融资之和还多。

趣丸集团解释称，利润的下滑主要是由于公司优先股公允价值发生了变动。截至今年上半年，趣丸集团的负债净额为1.3亿元，主要是由于大量优先股入账列为负债。同时，趣丸集团还表示，以股份为基础的补偿及与集团重组有关的一次性开支增加也导致了部分亏损。

一边跨界营销

一边曾被下架整改

值得一提的是，为了掌握更多“流量密码”，趣丸集团还通过TT语音进行了“跨界”营销布局。4月8日，TT语音在官方微博宣布，明星龚俊将以TT语音明星玩伴身份空降，并与电竞大咖进行联动直播。

今年7月，TT语音又邀请了流量明星杨超越作为品牌代言人。另外，还在8月以来推出了官方IP活动——《连麦吧！偶像》。在8月的每个周末，都邀请一位明星玩伴空降TT语音平台与粉丝进行连麦互动。

黑猫投诉显示，截至11月5日，TT语音有2682条投诉，基本上全部投诉都得到了TT语音的回复，完成率也比较高，达到了94.48%。

投诉主要集中在无法退款问题、账号被封问题、拉新奖励不到位问题等方面。

其中在无法退款这一问题上，许多投诉者自称未成年人，或者声称是家里的未成年人向平台进行了充值，以“小孩子不懂事”、“血汗钱”等缘由，要求平台退款。也有人声称，平台是在本人不知情的情况下进行的扣费，要求退款。

从处理结果来看，此类问题中完成后，给出“全1星”不满意评价的尚属少数，多数为商家回复后，投诉者未继续投诉，自然进入“已完成”状态。也有投诉者事后给出了“全5星”的满意评价。

《招股书》显示，截至今年9月，TT语音活跃的未成年人用户不到月活跃用户的1%。TT语音分青少年模式、非青少年模式。在青少年模式下，TT语音显示的页面和游戏社交没有太大关系，主要是关于学习、益智故事、正能量相关的内容。

非青少年模式下，才可以进行“游戏社交”。进入直播间，就可以刷礼物了。TT语音的充值额度最低为60元，充值后可获得4200个T豆；也可以充值108元，获得7560个T豆。

以此计算，T豆跟人民币的换算比例为70T豆/元。礼物列表中，最便宜“赞”只需要10T豆，7个赞相当于1元；最贵的“梦幻城堡”，需要888888T豆，换算成人民币价值12698.29元。

虽然是一款游戏社交软件，但TT语音上的用户也不只是来找游戏队友，游戏之外的社交需求也有不少。

在扩列板块中，除了找游戏队友的，还有一些写着“来个18以上的，电话聊”、“处对象，找个女朋友带回家”、“同城会友本人二十”等消息。想要与其沟通也很简单，只需要点击右侧的“我可”，对方就会收到你的回复。

值得注意的是，作为一款千万月活用户级别的游戏社交App，合规性也是TT语音需要格外重视的地方。今年7月19日，工信部发布了关于侵害用户权益行为的APP通报，列出了71个仍未整改的APP，TT语音就在其中，其所涉问题为违规收集个人信息。

再往前的2019年，监管部门曾通知苹果和安卓应用商店暂停下载TT语音，之后经过三个月的整改，TT语音重新上架。

趣丸集团自己也表示，如果将来再次发生未遵守中国法律法规的情况，或政府对其应用程序采取进一步行动，公司产品可能再次被无限期地从所有应用商店暂停。

你使用过TT语音或者其它的游戏语音App吗？使用感受怎么样？欢迎评论区留言讨论！